O interim management como valor acrescentado para o setor do capital de investimento

O mercado do capital de investimento tem vindo a enfrentar, nos últimos tempos, um cenário complexo. Face à atual volatilidade e às elevadas avaliações, os fundos precisam de aperfeiçoar ao máximo tanto a seleção dos seus ativos como a execução dos seus planos de criação de valor. Neste contexto, o interim management está a consolidar-se como um recurso fundamental, para além de ser uma resposta a possíveis imprevistos.

A «due diligence» operacional

Tradicionalmente, as empresas de capital de risco têm centrado a sua atenção na auditoria financeira, fiscal e jurídica. No entanto, para compreender com exatidão o funcionamento real de um negócio, detetar ineficiências ocultas ou antecipar estrangulamentos, a «due diligence» operacional ou a due diligence comercial pode realmente fazer a diferença.

Antes de concluir uma operação, contar com profissionais que conheçam em profundidade o setor da empresa-alvo proporciona uma visão que dificilmente se obtém a partir do exterior ou apenas com base em perfis financeiros. A experiência e o conhecimento de profissionais do setor permitem detetar riscos em áreas críticas e analisar com maior precisão a capacidade e o desempenho da equipa de gestão.

«A visão externa e especializada que um gestor de interim management traz a uma “due diligence” operacional aponta oportunidades de melhoria que as equipas internas, muitas vezes por inércia, não conseguem identificar» — Patricio Gil Olmedo, sócio da EPUNTO Interim Management

A este respeito, Patricio Gil Olmedo, sócio da EPUNTO Interim Management, salienta que «a realidade operacional transcende frequentemente os processos financeiros. A visão externa e especializada que um gestor interino traz nesta fase não só mitiga os riscos antes da formalização da aquisição, como também aponta oportunidades de melhoria que as equipas internas, muitas vezes por mera inércia, não conseguem identificar».

A importância dos primeiros 100 dias

Uma vez assinada a aquisição da participação no ativo, o fator tempo revela-se crítico. Os primeiros 100 dias são especialmente importantes para assumir o controlo, alinhar a cultura corporativa e estabelecer novos padrões de gestão e, sobretudo, de prestação de contas. Frequentemente, as empresas adquiridas (sejam elas empresas familiares em transição ou empresas em rápido crescimento) carecem da estrutura executiva necessária para fazer face às exigências e ao ritmo que um fundo de investimento impõe.

O talento de transição como acelerador de valor

É nesta fase pós-aquisição que o talento de gestão de transição pode intervir de forma ágil em várias frentes estratégicas:

• Garantir a estabilidade: preenchendo cargos críticos (como CEO, CFO ou COO) para evitar lacunas de liderança enquanto se seleciona um candidato permanente.
• Liderar a integração (M&A): Conduzindo os processos de crescimento para garantir que a consolidação de sistemas, equipas, processos e culturas gere valor a curto prazo, em vez de o destruir.
• Profissionalizar a gestão: otimizando os processos e implementando ferramentas tecnológicas escaláveis que preparem a empresa para uma «saída» no futuro.

A rapidez é, portanto, um fator determinante. «A maior vantagem do interim management na fase pós-aquisição é disponibilizar perfis especializados, autónomos e resolutivos», explica Patricio Gil Olmedo. «Um gestor de transição não necessita de uma curva de aprendizagem, uma vez que se integra na empresa, faz um diagnóstico rápido, executa o plano e começa a apresentar resultados tangíveis desde o primeiro dia, otimizando o tempo e a rentabilidade do fundo».

Independência e objetividade absolutas

No entanto, se há duas qualidades que definem de forma especial a eficácia de um gestor interino no âmbito do capital privado, estas são a sua independência e a sua estrita objetividade. Ao contrário de um gestor tradicional, o profissional de transição não tem interesses «políticos» internos pré-existentes, não tem como objetivo a promoção dentro da empresa e está livre de laços emocionais históricos com a trajetória passada da organização.

A sua única prioridade é o cumprimento dos objetivos do projeto no prazo acordado. Esta autonomia permite-lhe tomar decisões complexas (como reestruturar áreas operacionais ou encerrar linhas de negócio não rentáveis) com o rigor analítico e a firmeza que os fundos de capital privado exigem.

Uma ponte sólida para a «saída»

Contar com o talento de gestão adequado é o caminho mais seguro para ligar a tese de investimento inicial a uma saída bem-sucedida do capital. Um líder capaz de combinar visão estratégica e capacidade de execução representa o melhor mecanismo de mitigação de riscos em qualquer operação.

Se um fundo de capital de investimento ou uma equipa de investimento se encontrar imerso num processo de «due diligence» ou necessitar de impulsionar o crescimento, a reestruturação e a integração das suas empresas participadas, na EPUNTO Interim Management dispomos dos perfis de gestão de alto nível que estes desafios exigem. A nossa experiência em diversos serviços comprova a nossa capacidade de ajudar e acrescentar valor a estes processos.

Vamos discutir as necessidades específicas do seu portfólio e a forma como o interim management pode ajudar a acelerar a execução e a maximizar o valor de cada investimento. A nossa equipa está à sua disposição para identificar as prioridades de cada empresa e definir a resposta de gestão que melhor se adequa a cada caso.